Un año más Saxo Bank publica sus 10 predicciones más sorprendentes para 2016. Según Steen Jakobsen, economista jefe del banco danés, “nos acercamos al final del paradigma paralizante que ha dominado la respuesta a la crisis financiera global. La relajación cuantitativa y otras formas de intervención han fallado.
China está en plena transición y las tensiones geopolíticas son tan complejas como siempre. Aumenta el costo marginal del dinero, y también la volatilidad y la incertidumbre. Con este telón de fondo es donde situamos las predicciones de este año”.
1. EUR/USD en niveles de 1.23
Europa tiene un superávit de cuenta corriente masiva y una inflación muy débil, según la teoría macroeconómica, esta situación implicaría una moneda más fuerte, no débil como estamos viendo ahora el euro frente al dólar. En 2016 podremos ver una subida en el Euro/USD hacia niveles de 1.23, como resultado directo de la política de tasas de interés en EE UU el dólar se debilitará.
2. El rublo se aprecia un 20%
A finales de 2016, un aumento de la demanda de petróleo y un inapropiado ritmo lento de la subida de tipos de interés de la FED provocarán que el rublo ruso suba un 20% frente al dólar/euro.
3. Los “unicornios” regresan a Silicon Valley
2016 se compara con el año 2000 en Silicon Valley, en cuanto a número de startups, pero estos negocios tardarán más tiempo en obtener rentabilidad ya que el retorno de la inversión se verá retrasado y no será inmediato.
4. Los Juegos Olímpicos impulsan la economía brasileña
La estabilización, el gasto de inversión en los Juegos Olímpicos y las modestas reformas económicas impulsarán las exportaciones con la ayuda de la débil moneda local, el real brasileño. Será un buen año para la renta variable emergente, en concreto la de Brasil; batiendo el mercado de bonos y otras bolsas.
5. Los demócratas conservan la presidencia en EE UU
El Partido Republicano va a pasar de tener una fuerte posición a debilitarse por cuestiones internas del partido, esto conducirá a una victoria aplastante del Partido Demócrata en las elecciones del 2016. El partido demócrata buscará el voto de los Millennials, que se muestran descontentos con las políticas de los últimos años y la falta de trabajo.
6. Las medidas de la OPEP impulsa el precio del petróleo hasta los 100 dólares/barril
El precio del petróleo se mantiene a niveles mínimos del año 2009, lo que produce un malestar entre los miembros más débiles de la OPEP por sus ingresos derivados de la extracción e importación de petróleo. La OPEP tomará medidas para reducir la producción de petróleo y conseguir situar el precio del petróleo de nuevo en los $100 el barril.
7. La plata sube un 33%
2016 será un buen año para la plata, frente al oro. Las medidas políticas aplicadas para la reducción de las emisiones de dióxido de carbono mediante el apoyo a las energías renovables se sumará al incremento de la demanda industrial del metal, por su uso en la fabricación de placas solares. Como tal, el precio de la plata subirá un tercio (+33%), dejando otros metales atrás.
8. Las políticas agresivas de la FED provocarán una crisis en los bonos corporativos
Janet Yellen, presidenta de la FED, empezará en 2016 una serie de subidas de tipos agresivos en EE UU, lo que provoca un sell off en los principales mercados de bonos ya que los rendimientos empezarán a aumentar. A medida que los bancos y broker reduzcan sus posiciones en los mercados de renta fija, desaparecerá la negociación y provocarán una crisis en los bonos corporativos.
9. Los efectos de El Niño aumentan la inflación
El Niño será el más fuerte registrado y causará déficit en muchas zonas del sureste de Asia y sequías en Australia, lo que influirá en las cosechas y en los rendimientos de las materias primas agrícolas. La reducción de la oferta disponible se da en un momento en que la demanda sigue aumentando en una situación de expansión económica mundial. El resultado será un aumento de 40% en el Bloomberg Agriculture Spot Index, añadiendo un poco de presión inflacionista.
10. Desigualdades y lujo
Ante el aumento de la desigualdad y el desempleo de más del 10% en Europa se está considerando la introducción de una renta básica universal para asegurar que todos los ciudadanos puedan satisfacer sus necesidades básicas. Esto conducirá a una sociedad más igualitaria, donde se promueven otros valores, la demanda de bienes de lujo disminuirá bruscamente y el sector se derrumbará.
